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2008年 8月 C周過了，想上個月的同一時間，還在說台股會不會跌到出現 6字頭的點數，不用多說了吧，本月份的討論是會不會破前波 6708的低點，或者大盤會不會來第二隻腳了 ~

到了 C周的結束最後一天(上周五)，剛好來了一個近期以來的低量 700億和 2650億的融資新低，但是自從上上周開始一堆投顧老師開始說上看 7700點後又跌回 7000點以下之後，最近好像沒有什麼老師敢再叫他的會員搶進了吧 ? 至少在電視上會保守許多 ~

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這是一早我的期貨營業員給我的 email，我的營業員人還不錯，每天早上都會寄東西給我，包括一些日報，經濟指標，分析師的談論，或者是一些有關期權的新聞 ~

底下是今天多附給我的一張圖，標題就叫做 0623過去期貨與現貨價差高達100點以上的時間點，我想我不是要說明什麼，也不具任何隱含的意義，就是一張圖吧，信的投資人就信，不信的就不信囉，但是一樣的，自行憶測反轉點不是個操作好建議 ~

就這樣，點圖可放大 :

最近的操作有一點混亂，因此又回頭檢視了一些自己的文章，當然，市面上還是有很多的書籍和一些網路上的文章，也又再看了一些，發現也許吧，在連續幾個月獲利率為正的狀況之下，想法和操作原則反而有一點退化了，如果您是只作壁上觀的讀者，其實有很多東西我想是無法體會的 ~

相反的，每天每天的操作也許會將很多東西視為基本，並且理所當然，但是或許也會有很多東西慢慢的走調，而自己卻渾然不覺 ! 底下是一個期貨操作的建議原則和想法，很簡單，但是我想現在再看一遍，反而發現很多東西自己最近已經喪失了 ~

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2008年 6月期貨的交易日今天已經是最後一天了，從 520總統就職大典之後第二天開始，接續著 520當天的一根長黑 K之後，好像已經跌掉了 1300多點了，想一想，如果做空的投資人是否賺到了這高達 1300點的價差，漲的時候沒這麼快，跌的時候不到一個月可以跌掉 1300點，空頭市場的錢看起來賺的比較快 ~

當明天又是新的一個月份的時候，每一位投資人要把每個月的一開始都當作一個全新的開始吧，我也相信過了這一個月，腦袋裡拼了命的看多的投資人應該有少掉一半吧 ? 我認識的一些股票大腳一點的散戶，告訴我，他們覺得應該是會跌到 8000點，只是沒想到跌的這麼快，有一些人股票已經快賣光了 ~

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選擇權實戰(十三) 保送盤和雙殺盤

每天的大盤振盪不見得都盡如投資人的意，但是說句實話，也會有對投資人好的盤，對投資人仁慈的盤，這篇文章主要的內容是說明並大略統計每個月份，選擇權隨著期貨的漲跌，到底給了投資人什麼樣的機會或失望 ? 對投資人又會代表什麼意義呢 ?

此處不討論所謂的月 K線或日 K線，因為我們沒有這個能力對各位做很多的技術分析，但是以單純的統計數據來看，每天以股市的開盤收盤為準(am 9:00 ~ pm 13:30)，都會有一個每日的 K線圖，也會有一個所謂的開盤價，收盤價，最高價，最低價，當然期貨也是會有這樣的 K線圖，也是會有這樣的每一種價格，而每一檔的 OP也是一樣 ~

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2008年 6月真是令人覺得沮喪的一個月份，從 520總統就職大典之後第二天開始，接續著 520當天的一根長黑 K之後，到 C周完已經跌掉了 700點以上了，看多的投資人確實做的很辛苦，因為要讓心中的想法改變並不是一件容易的事情，這個期貨月份做的並不好，因為我也是覺得 520之後會更好的投資人之一

短線不這麼反應，但至少要讓自己的想法盡量貼近現實面，腦袋裡拼了命的看多有可能手上下空單嗎 ? 是有困難的 ~ 因此本月份我有一點這樣的情況，愛買 Call，即使明明感覺就不會往上，也不聽跟單老大的話，順勢盤的真諦看來還是沒辦法實現在我的操作上 ~

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這一篇文章的主題是最近想到的，但是這個問題的答案我想我並不知道，歸類到筆記篇也是一個單純的思考方向，我想最後我希望的是，如果答案是肯定的，我應該如何讓這個肯定的答案變成否定的呢 ?

大部份存在於股票期貨市場上的投資人，我想買賣股票的比例還是佔了絕大部份，而買賣股票的投資人當中，放空股票的投資人也是比較少數的，因此大部份的投資人應該都是在股市中買股票，期望股市漲的一群投資大眾 ~

當買進的股票跌的時候，又有很多不願意面對事實的投資人，將手中的股票一擺就擺個超過一年，甚至 2，3年，最後是賺是賠不研究，但是當我一樣是這樣的投資人，轉而進入期貨和選擇權市場之後，面對的是完全不一樣的操作模式，過去的操作態度是否會影響到現在 ? 如果同時間也有股票的買賣，會影響到期貨或 OP的操作嗎 ?

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選擇權實戰(十二) 價外多一檔的操作方式

因為把 K線圖漫談的文章 Title改掉了，因此本篇文章編號實戰篇第十二篇吧，剛好有一些朋友談到價外契約的特性，以及我的操作上為何有時候會買低一檔，有何意義，因此這一篇文章說明一下價外契約的特性及如何利用多價外一檔操作來降低風險 ~

首先必須了解的是，越接近結算日的時候，越價外的契約會越接近倍數的方式波動，越接近結算日的時候越價外契約越包括投機的成份，往往一大漲大跌，操作上就獲利驚人，也可能在一天之內手中部位的契約價格變成只剩個位數 ~

因此我們此篇文章的內容並非叫各位投資人要去買越價外的越好，而是告訴各位投資人，有時可以利用多一檔價外的契約，來做一些風險較低的操作

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2008年 5月的操作在 520的總統就職大典當天，也剛好是我本月份操作的最後一天畫下句點，本月剛好是長月份的期貨月份，有 25天周期的交易日，而所以做的還真的有點累，而 520的政治因素考慮也是本月份後半段的一個重點，當然，在 520最後還是一路漲到 9300點，然後在 520當天殺出一根 300點的大黑K ~

多空不明，只能順勢而為，但心中參雜了政治面的考量之後，比較麻煩的是多下了 2筆手癢單，以及最後的想沖短多頭政治行情的想法，本月份看起來是以連敗開場，做的比較好的部份是 4/23後的連勝局，以及 5/9多下的一筆短沖單 ~ 雖然最後幾天運勢不再，績效很差，但本月份還是以難得的 120%績效收場 ~

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