接續前文 選擇權實戰 操作選擇權的四不一沒有(上)

3. 做多做空不同時

這一點我想投資人比較不會犯錯，這裡指的意思是，你不應該同時擁有當月期的多單(Call)和空單(Put)部位，聽起來是如此，但是投資人您要不要仔細想想，這個問題自己有沒有犯過

這裡要說明，所謂的組合或是自己買兩邊的勒式單不在這個限制之內，這裡意講的是一些投資人一天之內翻空又翻多，或是幾天之內翻多又翻空，買到後來手上既又有多單也有空單的情況，操作期貨上比較不可能發生

在選擇操作上，因為大部份的投資人並沒有將資金的分配做好，有些投資人因為看多而進場買進買權(Call)，但是跌了1,2天有點距離後，不是逢低攤平部位，再者就是想說再買一些 Put來看看有沒以辦法賺點空單的錢，而原本的多單也還是留著，就成為這裡講的情況

這樣的操作其實只是讓自己的步調變的更亂更無章法，同一個進場理由的同一種方式的操作也同時只有一個方向，一天內以平盤線為準則，同一天之內不多空互翻，每月固定持有部位也是以月開盤價為準則，不多空翻才不會變成盲目的操作

4. 收盤不掛市價單

確實的說明這一點，應該叫做剛開盤或是快收盤的時候請不要下市價單，相信大家應該了解什麼是限價單，或者什麼是市價單，選擇權在開盤跟收盤的時候，第一因為交易量較小，第二因為是純粹預期心理買賣影響，上下檔次也會比較遠，千萬不要掛市價單，很可能會買到(或是平倉到)超貴的價格

如上圖 2007年 11月 19日的台指 11月 8700 put，這個例子是在pm 13:44:56 的時候，因為賣方很少，所以當買方掛了市價單之後，就被高掛的賣方單給撮合成交了，短短的一秒鐘內，近 160口應該 140價位的買單被拐到變成 280塊，買貴將近 140點(140點 x 50元 x 160口 = 112萬)，被拐掉 112萬，這是現實發生的悲慘例子

投資人你也許沒這麼多錢，但是還是切記，不論幾口單，被撮合機制拐走實在是可以避免掉的事情，當投資人在收盤前急著出持有部位時又該如何?? 時間允許的話請掛限價，但是又想要非出不可一定要成交

請掛你的限價 = (最近一筆成交價+5)

當然 +4，+6，+3也都還OK，不要等到最後 13:44分好幾秒再開始做平倉或者是進場，會手忙腳亂的，留個幾分鐘給自己吧

最後，市場上沒有賺大錢的逆勢單

市場上真的有績效並且賺到大錢的期貨或是選擇權的操盤者，都是做順勢單的，而絕不會操作及買進任何一次的逆勢單，這東西其實大家都懂，但是人性的弱點很難克服的

當股市大跌 300點，400點後，進場搶反彈的投機客總是非常的多，理由再簡單不過了，一天跌掉這麼多點，明天只要彈起來我就賺了，當股市兩天跌掉 700點，800點後，一樣的理由

又當股票大盤一路向上，常有些投資人總會認為，漲太多了吧，一定會跌下來的，空給它死，然後一路從 7000多點空到 9800點，不要認為這是笑話一則，在一路向上的盤中任何沒有回頭的態勢，在哪一個地方做空都算是逆勢單，順著勢做到底做到賠錢再開始想想是否多轉空也不遲，一路向下的盤也必須是一樣的對待方式

極短線的當沖單也是一樣，一路下殺就不要找多單買點進場，跌幾百才夠不是你我能預測的，開低走低殺最低，尾盤為何又想買多單等明天反彈，已經殺低收盤了，明日為何又有強彈的理由，這種算逆勢單

大盤漲到半年線後真的壓回，持有多單有賺到錢就出一出，尊重技術線型的拉回，而不是拼命繼續ㄠ到賠錢，這也是逆勢單，大盤殺到一個不行該停損就確實停一停，抱著等天明也是逆勢單

成浪而行是經驗累積，被浪頭打回是不得已，或者順著浪頭小回，但是永遠和浪作對不是操作的基本原則，小弟也還在體會

待續 ~~